apertuesraka.com es un recurso educativo gratuito para quien vive en España y quiere entender cómo funciona el asesoramiento de inversiones, qué familias de activos existen y qué conviene preguntar antes de firmar. Lo escribe una redacción independiente: no vendemos productos ni hacemos recomendaciones personales.
Detrás de apertuesraka.com hay un equipo editorial independiente que escribe, revisa y corrige cada texto. No somos un banco, ni una agencia de valores, ni una empresa de asesoramiento.
En España una entidad puede ofrecerte servicios muy distintos con nombres parecidos. Aquí desmontamos cada uno para que sepas qué estás recibiendo.
Lecciones breves, un diagrama de quién interviene, fichas de activos y un glosario, todo en castellano llano y con las fuentes públicas a la vista.
Ningún texto de esta web sabe cuánto ganas, qué debes ni qué te quita el sueño. Por eso no te diremos qué hacer con tu dinero.
Leer cómo trabaja la redacciónUn equipo editorial independiente con base en Bilbao que firma los textos de forma colectiva. No hay ningún banco, gestora o empresa de asesoramiento detrás del proyecto, y no hablamos en nombre de ninguno.
Partimos de lo que exige la normativa y de lo que publican la CNMV y el Banco de España en sus guías para inversores. Después lo reescribimos con ejemplos cotidianos y lo revisa otra persona del equipo (si algo no se entiende a la primera, vuelve al borrador).
Recomendaciones de compra o venta, carteras modelo, nombres de productos o comercializadores, previsiones de mercado o promesas de rentabilidad. Tampoco ofrecemos reuniones, revisiones de casos particulares ni cuentas de usuario.
Es un proyecto educativo independiente: no vende productos financieros, no cobra comisiones por mencionarlos y no pide dinero a sus lectores. Si detectas un error, escríbenos a info@apertuesraka.com y lo revisamos.
Toca o pasa el cursor por cada nodo para ver qué hace y qué le puedes pedir. Las líneas continuas son relaciones de servicio; las discontinuas, de supervisión.
Tú, la persona que pide orientación
Antes de recomendarte nada, la entidad tiene que conocerte: tus conocimientos y experiencia, tu situación económica, cuánto riesgo puedes asumir y para qué quieres el dinero. Con eso decide qué puede proponerte y debe entregarte por escrito por qué cree que encaja contigo (guarda siempre una copia de lo que firmes).
Quien te recomienda algo pensado para ti
Puede ser independiente, que cobra solo de ti, compara una gama amplia de productos y no puede quedarse incentivos de terceros, o no independiente, que puede recibir pagos de quien fabrica el producto siempre que te lo comunique. Las empresas de asesoramiento financiero y las entidades autorizadas aparecen en los registros públicos de la CNMV.
Banco, sociedad o agencia de valores, gestora
Es quien custodia tus valores, ejecuta las órdenes o gestiona carteras. Una misma entidad puede prestar varios servicios a la vez, y cada uno trae obligaciones distintas: no es lo mismo que te asesore, que gestione por ti o que se limite a cumplir lo que pides.
Lo que finalmente se contrata
Un fondo, una acción, un bono, un depósito o un producto estructurado. Si es un producto empaquetado para inversores minoristas, debe ir acompañado de un documento de datos fundamentales (KID o DFI), de unas pocas páginas, que resume en qué consiste, sus costes y su nivel de riesgo.
Quien vigila el mercado y a los que prestan servicios
La CNMV supervisa los mercados de valores y a las empresas que prestan servicios de inversión; el Banco de España se ocupa de las entidades de crédito y de productos bancarios como los depósitos. Si tienes un problema, primero se reclama al servicio de atención al cliente de la entidad y después se puede acudir al supervisor.
Cuando alguien habla de oportunidades de inversión, casi siempre se refiere a una de estas familias. Para cada una explicamos qué es, cómo se puede perder dinero, si es fácil recuperarlo y cuánto cuesta entenderla.
Prestar dinero a cambio de un interés
En un depósito prestas dinero a un banco; en un bono o una letra, a un Estado o a una empresa. A cambio recibes intereses y, al vencimiento, la devolución del principal si el emisor puede pagar.
Ser dueño de una parte de una empresa
Una acción es una fracción de la propiedad de una empresa. Quien la tiene participa en sus resultados mediante dividendos, si la empresa decide repartirlos, y en lo que el mercado esté dispuesto a pagar por ella en cada momento.
Un patrimonio común gestionado con unas reglas
Un fondo reúne el dinero de muchas personas y lo invierte según una política descrita en su folleto. Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa como una acción y que suele replicar un índice. Lo que tienes son participaciones del conjunto, no los valores uno a uno.
Viviendas, locales y vehículos que los agrupan
Se puede invertir comprando un inmueble directamente o a través de sociedades y fondos que poseen muchos inmuebles. En el primer caso eres propietario; en el segundo, partícipe o accionista del vehículo.
Participaciones en empresas jóvenes que no cotizan
Consiste en aportar dinero a empresas en sus primeras fases a cambio de una parte de su capital, directamente, mediante plataformas de financiación participativa autorizadas o a través de fondos especializados.
Cada tarjeta empieza por una idea muy extendida. Ábrela para ver qué dice la normativa o cómo funciona el producto en realidad.
Lo que se oye
Si el asesor no me pasa factura, el asesoramiento no me cuesta nada.
Lo que ocurre
En el asesoramiento no independiente el coste puede llegar por otra vía: incentivos que paga quien fabrica el producto y que forman parte de sus gastos. Antes de contratar, la entidad debe darte por escrito todos los costes y cargos, incluidos esos pagos.
Lo que se oye
Un depósito y un fondo monetario vienen a ser lo mismo.
Lo que ocurre
El depósito es un préstamo al banco, cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta su límite legal. El fondo monetario es un patrimonio invertido en activos a corto plazo: su valor puede bajar y no tiene esa cobertura.
Lo que se oye
Si una entidad figura en el registro de la CNMV, sus productos son seguros.
Lo que ocurre
El registro indica que la entidad está autorizada y supervisada para prestar ciertos servicios. No garantiza que lo que comercializa vaya a ganar valor ni que encaje con tu situación.
Lo que se oye
El test de idoneidad es un trámite que conviene rellenar rápido.
Lo que ocurre
Es la base de todo lo que podrán recomendarte. Si exageras tu experiencia o tu tolerancia a las pérdidas, las propuestas se ajustarán a una persona que no eres tú (contesta con calma y pide aclaraciones si una pregunta no está clara).
Lo que se oye
Repartir el dinero entre muchos activos elimina el riesgo.
Lo que ocurre
Diversificar reduce el riesgo de que un solo emisor o una sola empresa arrastre todo, pero hay caídas que afectan a casi todo el mercado a la vez. El riesgo baja; no desaparece.
Así se ordena, en términos generales, una relación de asesoramiento con una entidad que opera en España bajo la normativa europea MiFID II.
Paso 1 de 6
Antes de nada, la entidad debe decirte qué servicio te presta: asesoramiento independiente o no independiente, gestión discrecional o solo recepción y ejecución de órdenes. También quién es, cómo está autorizada y cómo se comunicará contigo. Pide que te lo aclaren si el contrato habla de varios servicios a la vez.
Si hay asesoramiento o gestión, toca el test de idoneidad: conocimientos, experiencia, situación financiera, capacidad para soportar pérdidas y objetivos. Si solo vas a dar órdenes sobre productos complejos, se usa el de conveniencia, que mira únicamente si entiendes el producto. Las respuestas condicionan todo lo que viene después.
La recomendación llega con una declaración de idoneidad que explica por qué encaja con tu perfil. Si se trata de un producto empaquetado, recibirás además el KID o DFI. Léelos antes de firmar (marcar la casilla de que los has leído no basta para que tengan sentido).
Por ley debes conocer antes de contratar todos los costes: los del servicio, los del producto y los incentivos que pueda cobrar la entidad. Una vez al año recibirás un resumen de lo que has pagado. Comparar ese total con lo que esperabas es una buena forma de entender el servicio.
En la gestión discrecional y en algunos tipos de asesoramiento hay informes periódicos y revisiones de idoneidad. Si tu situación cambia, por ejemplo, porque necesitarás el dinero antes, comunícalo para que se revise lo que tienes.
La primera reclamación va al servicio de atención al cliente de la entidad, que tiene un plazo para responder. Si no contesta o la respuesta no te convence, puedes acudir al servicio de reclamaciones de la CNMV o del Banco de España, según el producto.
Temas que tratamos: Test de idoneidad, Declaración de idoneidad, Documento de datos fundamentales, Incentivos, Gestión discrecional, Mera ejecución, Registros de la CNMV, Fondo de Garantía de Depósitos, Horizonte temporal, Diversificación, Liquidez, Capital riesgo, Reclamaciones, Costes anuales.
Evaluación de si una recomendación concreta encaja con tus objetivos, tu situación económica y tu capacidad de asumir pérdidas.
Comprobación más corta: solo mira si entiendes un producto complejo que quieres contratar por tu cuenta.
Documento de datos fundamentales: unas pocas páginas con lo esencial de un producto empaquetado, sus costes y su indicador de riesgo.
Pago que una entidad recibe de un tercero, normalmente quien fabrica el producto, por comercializarlo o recomendarlo.
Servicio en el que una entidad decide las inversiones por ti dentro de los límites de un contrato o mandato.
La entidad se limita a tramitar tus órdenes sobre productos no complejos, sin evaluarte ni recomendarte nada.
Tiempo que puedes dejar el dinero invertido sin necesitarlo. Cuanto más corto, menos margen para recuperarse de una caída.
Facilidad y rapidez con que algo se convierte en dinero sin perder valor por el camino.
Intensidad con que sube y baja el precio de un activo. No dice hacia dónde irá, solo cuánto se mueve.
Pérdida de peso de tu participación en una empresa cuando entran nuevos socios en una ampliación de capital.
Empresa de asesoramiento financiero: entidad autorizada por la CNMV que solo puede asesorar, sin custodiar ni ejecutar órdenes.
La redacción de apertuesraka.com, un equipo editorial independiente que firma en conjunto. No hay firmas de expertos ni avales de terceros: preferimos que se juzgue el texto por lo que explica.
Es un proyecto educativo independiente. No vende productos financieros, no cobra comisiones de ninguna entidad y no pide pagos a sus lectores.
No. El contenido es educativo e informativo. Para recibir una recomendación personal hace falta una entidad autorizada que evalúe tu situación con un test de idoneidad.
No lo hacemos. Lo que sí puedes hacer es usar el proceso paso a paso y el glosario para preparar las preguntas que le harás a la entidad que te atienda.
El nombre, el correo, el asunto, el mensaje y las casillas que marques, en un archivo del servidor que lee solo la redacción. Además, el navegador guarda dos preferencias locales: el aviso educativo y tu respuesta sobre cookies. No hay analítica ni publicidad.
Para dudas sobre un texto, correcciones o temas que te gustaría ver explicados. No respondemos a peticiones de recomendación personal (no podríamos hacerlo bien sin conocerte, y tampoco es nuestro papel).